Alphabank a primit avizul BNR de a incepe sa acorde credite imobiliare fara avans incepand cu saptamana viitoare. Insa pentru a putea fi acordate credite cu avans zero trebuiesc indeplinite conditii speciale, adica valoarea de piata a imobilului trebuie sa fie mai mare decat valoarea creditului.

Pentru creditele standard, valoarea avansului va fi de minim 15%, fata de 25% cat era pana acum. O alta modificare importanta este legata de gradul de indatorare maxim acceptat, care pana acum era de 30-35% din venituri (in functie de tipul de credit) si care acum este de 55-65% in functie de nivelul veniturilor (65% fiind pentru clientii cu venituri de peste 1.500 de euro lunar pe familie). Pentru a se stabili capacitatea de indatorare a unei familii se va scadea din veniturile lunare valoarea cosului lunar, care pentru o familie de trei persoane este de 735 lei, iar pentru o persoana singura este de 295 lei. Acest lucru dezavantajeaza familiile cu venituri mici, intrucat capacitatea de indatorare calculata va fi mica, deci si potentialul credit va fi mic.

Conditiile de creditare vor fi diferite de la banca la banca, fiecare banca trebuind sa negocieze conditiile cu BNR. O serie de alte banci se afla in negocieri cu BNR pentru obtinerea avizelor necesare lansarii de credite cu conditii mai lejere de acordare decat vechile norme BNR.

Ieri, in cadrul Adunarii Generale a Actionarilor (AGA) Bancii Transilvania au fost adoptate toate propunerile Consiliului de Administratie (pe care le puteti vedea aici). Astfel, a fost aprobata majorarea capitalului social prin acordarea de actiuni gratuite, pentru fiecare actiune fiind acordate 0,453 actiuni noi (45,3%) actionarilor inregistrati in Registrul Actionarilor la data de 11 mai 2007. Deasemenea, acestia vor putea sa cumpere 0,1 actiuni noi (10%) pentru fiecare actiune detinuta la data de referinta la un pret preferential de 0,35 RON/actiune.

Deasemenea a fost aprobata adaugarea a doua noi obiecte de activitate, in domeniul pensiilor private, intrucat Banca Transilvania va initia un parteneriat alaturi de una dintre companiile de top din Olanda din domeniul pensiilor private: AEGON.

Alte obiective interesante pentru anul 2007 sunt atingerea unui numar de 1 milion de clienti activi, precum si deschiderea a peste 100 de unitati noi in tara si a primului sediu din afara tarii, in Cipru.

Profitul brut bugetat pentru anul 2007 este de 160 milioane RON, in crestere cu 21% fata de 2006, iar nivelul bugetat pentru active pentru 2007 este de 11,9 miliarde RON, in crestere cu 47% fata de 2006.

Banca Europeana de Investitii (BEI) este a doua banca straina care vine cu o oferta de obligatiuni in lei, dupa cea de anul trecut a Bancii Mondiale. Oferta Bancii Europene este insa mai interesanta si ca dobanda - 7% fata de 6,5% cea a Bancii Mondiale -  precum si ca perioada: 7 ani dobanda fixa fata de 3 ani a Bancii Mondiale. In conditiile in care in urmatorii 7 ani este asteptata o scadere semnificativa a dobanzilor bancare din Romania, o dobanda fixa de 7% pe urmatorii 7 ani este foarte atractiva pentru cei care vor sa plaseze bani pe termen lung cu un grad de siguranta ridicat.

Pretul unei obligatiuni este de 100,25 RON, valoarea nominala fiind de 100 RON. Valoarea totala a emisiunii este de 150.000.000 RON, cu posibilitati de extindere pana la 300.000.000 RON. Plata dobanzii se face anual, iar rambursarea principalului la scadenta, adica dupa 84 de luni de la data decontarii ofertei. Obligatiunile vor fi listate la Bursa de Valori Bucuresti, fiind deja obtinut un acord de principiu pentru listare. Acest lucru inseamna ca practic le veti putea vinde oricand pe bursa, nefiind nevoiti sa le tineti neaparat 7 ani.

Perioada de derulare a ofertei primare de vanzare de obligatiuni este 26 aprilie 2007 - 4 mai 2007. Intermediarul ofertei va fi ABN Amro Securities Romania, distributia fiind facuta prin sucursalele ABN Amro Bank Romania.

Consiliul de Administratie a Bancii Nationale a Romaniei a luat ieri hotararea de a reduce pentru a doua oara in acest an rata dobanzii de politica monetara, de aceasta data de la 8% la 7,5%. Acest lucru vine in contextul in care rata anuala a inflatiei calculata la sfarsitul lunii februarie a fost de 3,8%, un nou record postdecembrist.

Reducerea dobanzii este mai mult o chestiune de imagine si de apropiere a ratei acesteia de realitatile pietei, intrucat dobanzile efectiv oferite de BNR bancilor pentru banii depozitati erau oricum mai mici de 8%. Semnalul transmis de BNR vrea sa reflecte faptul ca inflatia este in scadere si in consecinta si dobanzile trebuie sa scada, inclusiv la credite si depozite. Pentru investitorii straini pe piata financiar-bancara din Romania ar putea fi un semnal usor negativ care sa-i determine pe unii sa isi transforme depozitele din lei in valuta, ceea ce ar putea duce la vanzari mai mari de lei in perioada urmatoare si cumparari de valuta, lucru care ar putea determina o usoara depreciere a leului.

Desi pe pietele internationale schimbarea dobanzii de interventie pentru valutele importante are efecte vizibile in cursul valutar, la noi nu cred ca va avea efecte importante intrucat leul este inca atractiv, atat ca dobanda cat si ca rata de apreciere fata de valutele forte.

Banca Transilvania si-a anuntat intentia de a acorda si in acest an actiuni gratuite actionarilor, propunerea urmand a fi supusa la vot in cadrul Adunarii Generale a Actionarilor din 25 aprilie. De altfel, este bine cunoscuta politica Bancii Transilvania de a nu plati dividende din profit ci de a-l folosi la majorarea capitalului social prin acordarea de actiuni gratuite.

In acest an banca a propus ca la fiecare 100 de actiuni detinute sa fie alocate 45 de actiuni gratuite, iar pe langa acestea sa emita actiuni noi la un pret special de 0,35 RON/actiune, oferind posibilitatea actionarilor de a cumpara 10 actiuni la pret special la fiecare 100 de actiuni detinute. In total, banca intentioneaza o majorare a capitalului social cu 217,7 milioane de lei si sa atraga 137,6 milioane cash de la actionari pentru actiunile emise la pret special.

Banii atrasi pentru marirea de capital vor fi folositi in principal pentru extinderea retelei, dezvoltarea sistemului IT si constructia unui centru regional in Baneasa. Multiplele mariri de capital efectuate de-a lungul anilor au reusit sa aduca banca pana pe locul 5 in topul bancilor dupa active, fiind banca cu cea mai spectaculoasa ascensiune.

Desi concurenta pe piata bancara este mare in Romania, bancile straine sunt interesate sa isi deschida sedii la noi. Una dintre principalele banci portugheze, Millennium BCP, si-a deschis o filiala in Romania.

Banca a participat la licitatia pentru privatizarea BCR, ajungand pana in finala alaturi de Erste Bank care pana la urma a avut o oferta mai buna. Insa portughezii nu au renuntat la ideea de a intra pe piata romaneasca si urmeaza sa deschida intr-o prima etapa 40 de unitati bancare, urmand sa ajunga pana la 100 in urmatorii ani.

Banca se va adresa in mod special persoanelor cu venituri peste medie si companiilor mari.

Desi BNR inca nu a publicat in Monitorul Oficial normele privind eliminarea restrictiilor legate de creditele bancare, deja Alpha Bank, Banca Transilvania si Volksbank au anuntat ca vor reduce avansul la credite si vor mari pentru solicitantii cu venituri mai mari procentul pe care il poate reprezenta rata lunara din veniturile acestora.

Desi normele BNR ar putea fi publicate in aceasta saptamana, se estimeaza ca cele trei banci trebuie sa mai astepte aproximativ o luna pana cand BNR le va aproba normele interne (chiar daca bancile isi fac propriile reguli, acestea trebuie aprobate de BNR).

Alpha Bank a anuntat si procentul maxim pe care il va solicita ca si avans pentru creditele ipotecare: 15%, in loc de minim 25% cat era pana acum. Este vorba despre procentul maxim intrucat in anumite conditii avansul ar putea fi chiar zero, de exemplu cand valoarea de piata a imobilului cumparat este mai mare decat valoarea creditului.

Reprezentantii Bancii Transilvania desi nu au anuntat o valoare exacta a procentului pe care il vor solicita ca si avans la creditele ipotecare au dat de inteles ca acesta va fi de 10-15%. Volksbank urmeaza sa stabileasca astazi care vor fi noile conditii de creditare.

Miscarea BNR de a lasa bancilor putere mai mare de decizie la acordarea creditelor (in special legat de stabilirea avansului minim si a cuantumului maxim al ratei lunare raportata la venituri) ar putea avea efecte si asupra pietei imobiliare. Si asta pentru ca lasand libertate mai mare bancilor, acestea vor putea acorda credite mai mari decat pana acum, iar cei care nu isi cumparau un imobil pentru ca nu aveau inca avansul de 25% s-ar putea trezi brusc ca nu mai au nevoie de un avans asa de mare (si ca pot lua credit mai repede decat credeau). In concluzie, piata imobiliara se va trezi cu un surplus de bani si cumparatori, iar acest lucru ar putea duce in viitorul apropiat la cresteri de preturi (pentru ca o crestere a ofertei de imobile se poate realiza doar in timp, iar cand cererea e mai mare ca oferta si mai exista si un surplus de bani, cresterea preturilor e aproape sigura).

Sunt multi factori care trebuie luati in calcul, in primul rand trebuie vazut cat timp le va lua bancilor sa reactioneze la decizia BNR si sa vina cu noi politici la credite. Apoi e importanta reactia pietei imobiliare, a firmelor de constructii, etc. Cel mai probabil e ca decizia BNR va duce prima data la o crestere a cererii de imobile si apoi in etapa a doua si o crestere a ofertei de imobile (reactia firmelor de constructii va fi mai lenta din cauza timpului necesar pentru a construi). Deci personal ma astept ca odata ce bancile vor incepe sa aplice noua politica de creditare sa aiba loc o crestere a preturilor (greu de spus cat de mult, nu cred ca foarte mult totusi pentru ca preturile sunt deja destul de mari), iar apoi pe masura ce firmele de constructii vor termina noi imobile si oferta va creste sa aiba loc poate chiar o scadere a preturilor (depinde de reactia din domeniu constructiilor - se stie ca forta de munca este o problema).

Nu stiu cat de multe doamne si domnisoare sunt interesate de tematica acestui blog (am o banuiala ca in domeniul “bursa, banci, investitii, afaceri” barbatii sunt cei mai multi interesati de subiect), dar celor care ma citesc le urez “La Multi Ani!” cu ocazia zilei de 8 Martie si o primavara cat mai frumoasa (a se intelege “verde” pentru cei/cele care tranzactioneaza pe pietele de capital).

Banca Nationala a Romaniei nu va mai impune bancilor reguli legate de avansul si valoarea maxima a ratei la acordarea creditelor, lasand bancile sa-si stabileasca propriile reguli. Singura cerinta a BNR este ca fiecare banca sa-i aduca la cunostinta setul de reguli stabilite.

Daca pana acum valoarea maxima a unei rate nu putea fi mai mare de 30% din totalul veniturilor (35% pentru creditele ipotecare), iar in cazul creditelor ipotecare se cerea un avans de minim 25%, de-acum incolo aceste reguli nu mai sunt impuse de BNR si bancile vor putea stabili singure daca vor mai cere avans sau nu si cat va fi ponderea maxima a ratei raportat la veniturile solicitantului de credit. Este de asteptat ca bancile sa mareasca procentul cat poate reprezenta rata lunara raportat la venituri, insa se va tine cont cel mai probabil si de marimea veniturilor. Analistii se astepta ca pentru cei cu venituri mari ponderea maxima a ratei sa creasca spre 60%, iar pentru cei cu venituri mici sa ramana la nivelul de 30-40%. Practic cel mai plauzibil este ca la calcularea ratei maxime lunare pentru un client se va scadea din venituri o suma reprezentand cheltuielile medii lunare. Astel, la cei cu venituri mici aceste cheltuieli vor reprezenta o mare parte din veniturile lor lunare si pentru o posibila rata vor ramane bani mai putini, iar la cei cu venituri mari acest cost va fi o mica parte din venituri, acestia avand posibilitatea de a avea rate semnificativ mai mari.

In cele din urma, concurenta si disponibilitatea bancilor pentru acordarea creditelor vor fi factori determinanti in stabilirea politicii bancilor legate de credite, insa cel mai probabil nivelul ratei maxime raportat la venituri va creste pentru toata lumea.

Creditul bancar pentru achizitionarea de actiuni la bursa nu este o noutate, Libra Bank avand acest serviciu de ceva vreme. Acest tip de credit este insa rar intalnit, printre putinele optiuni fiind Banca Transilvania si Libra Bank.

Exista diferente destul de mari intre creditele celor doua banci: in timp ce Banca Transilvania ofera acest credit doar pentru achizitionarea de actiuni la companiile cotate pe Bursa de Valori Bucuresti, Libra Bank permite si achizitionarea de actiuni la companiile listate pe Rasdaq. Banca Transilvania ofera credit si pentru participarea la oferte publice initiale sau majorari de capital, Libra Bank nu. Libra Bank ofera o linie de credit, iar Banca Transilvania un credit bancar. Ambele banci insa solicita clientului sa lucreze cu anumite firme de intermediere financiara: BT Securities in cazul Bancii Transilvania si Vanguard in cazul Libra Bank. O particularitate interesanta a creditului oferit de Banca Transilvania este ca nu permite achizitionarea de actiuni a Bancii Transilvania (s-ar ajunge la situatii ciudate in care cineva ar putea prelua o parte a bancii cu banii bancii).

La ambele credite garantia principala sunt chiar actiunile, care sunt insa calculate la valori diferite de cele de pe piata (mai mici). Deci in general este necesar un avans sau e nevoie de garantii suplimentare pentru a putea cumpara un anumit pachet de actiuni.

Dobanda Bancii Transilvania este de 11%, neexistand comision de rambursare in avans sau de analiza. Libra Bank solicita o dobanda de 15,5% un comision de 1,5% la acordare si un comision de administrare anuala de 0,15%. In fiecare an linia de credit Libra Bank poate fi prelungita insa pentru un comision de 2%.

Dobanda anuala efectiva (DAE) in cazul Bancii Transilvania pentru un credit pe 5 ani de 50.000 de RON este de aproximativ 11,6%, incluzand si asigurarea obligatorie (la BT Asigurari) in acest pret.