Arhiva pentru May, 2006
Comisioanele fac creditul ieftin sau scump

Cand cineva vrea sa contracteze un credit, primul lucru la care se gandeste este valoarea dobanzii percepute de banca. Insa vom vedea ca de cele mai multe ori comisioanele sunt cele care fac un credit ieftin sau scump.

Exista mai multe tipuri de comisioane practicate de banci la acordarea unui credit, insa cele mai des intalnite sunt comisionul de analiza a dosarului, comisionul de acordare a creditului si comisionul de rambursare anticipata. Comisionul de rambursare anticipata apare doar in momentul in care doriti sa platiti mai repede creditul contractat, insa trebuie sa luati in considerare si acest caz intrucat conditiile pe piata se schimba destul de mult, iar un credit pe care il luati acum cu o dobanda anuala efectiva (DAE) de 12% ar putea parea scump peste cativa ani si ati putea fi tentati sa faceti o refinantare sau pur si simplu sa doriti sa-l rambursati anticipat.

In continuare voi prezenta o lista cu cele mai mari si cele mai mici comisioane de pe piata, conform site-ului http://www.conso.ro/ calculate pentru un credit de 10.000 RON. Trebuie sa observati ca in multe cazuri o banca care are unul/unele dintre comisioane mici, are alte comisioane mai mari, insa comparand si calculand la suma pe care doriti sa o luati credit veti putea gasi cea mai avantajoasa oferta (va trebui insa sa tineti cont si de dobanda).

Cele mai mari comisioane de analiza a dosarului:

- Banca Transilvania 4-6%
- Finansbank 3% 
- RIB 0,3%
- CEC 0,1%
- BCR 20 de euro

Cele mai mari comisioane de acordare a creditului:

- Citi Financial 12%
- Banc Post 8,5%
- Libra Bank 7%
- Daewoo Bank 6%
- Volksbank 0,5% pe luna

Cele mai mari comisioane de rambursare anticipata:

- Citi Financial 10% (0% in ultimele 6 luni)
- BRD (Expresso), Banc Post, RIB 5%
- Banca Romaneasca 4%
- BRD (Expresso lejer), BCR (in primii trei ani), ABN AMRO, Raiffeisen Bank 3%
- OTP Bank, Piraeus Bank 2,5%

Cele mai mici comisioane de analiza a dosarului:

- BRD, Unicredit, Banc Post, Banca Tiriac, Banca Romaneasca, Volksbank, Romexterra, OTP Bank, Raiffeisen Bank, Citi Financial, Libra Bank nu percep comision
- Daewoo Bank 10 RON
- Alpha Bank 10 Euro

Cele mai mici comisioane de acordare a creditului:

- BRD (Expresso lejer), Banca Transilvania, CEC, Alpha Bank, Banca Romaneasca,  Finansbank, Romexterra, Piraeus Bank, RIB nu percep comision
- BCR 0,3%
- Unicredit (Creditinstant plus), ABN AMRO 3%
- Banca Tiriac 3% (minim 60 de euro)
- BRD (Expresso) 4,9% (minim 25 RON)

Cele mai mici comisioane de rambursare anticipata:

- Banca Transilvania, Finansbank 0%
- Volksbank, Daewoo Bank 1%
- Unicredit, Alpha Bank, CEC, Romexterra Bank 2%
- Libra Bank 2% (minim 10 de euro)
- Banca Tiriac 2% (minim 50 de euro)

Dupa cum ziceam, putem observa banci care sunt in top si la cele mai mici si la cele mai mari comisioane, cum ar fi Banca Transilvania de exemplu care are cel mai scump comision de analiza a dosarului dar si cele mai ieftine comisioane de acordare si rambursare (zero), sau BRD care nu are comisioane de acordare si analiza (pentru anumite credite) in schimb are comision mare de rambursare anticipata. Este adevarat ca trebuie sa va aduceti aminte de matematica din liceu pentru a putea calcula costul creditului (mai ales daca mai includeti si dobanda), insa puteti economisi sume importante de bani.

Averea medie in Romania

Conform unor estimari ale Bancii Nationale a Romaniei, averea medie a unui cetatean roman este de aproximativ 10.000 de dolari americani, cea mai mare parte a acesteia fiind constituita din detinerile imobiliare. Doar 15% din aceasta avere, adica  4.200 RON, este reprezentata de active financiare, adica bani cash, conturi bancare, actiuni, polite de asigurare de viata cu optiune de pensie privata, alte tipuri de titluri si obligatiuni. 

Aceasta medie a fost facuta pentru 21,7 milioane de locuitori (datele oficiale ale ultimului recensamant) ceea ce inseamna ca au fost incluse si persoanele care nu au implinit inca 18 ani si care in general nu au surse de venit. Media sumelor detinute in conturi bancare este de 1.500 RON/persoana, cu o discrepanta mare intre Bucuresti si restul tarii (7.000 RON media in Bucuresti) si doar cinci judete peste media pe tara: Cluj, Brasov, Constanta, Sibiu si Timis. Insa cea mai mare parte a banilor sunt tinuti in numerar, aproximativ 1.600 RON/persoana, iar aproximativ 1.000 RON/persoana sunt investiti in actiuni, obligatiuni, fonduri de investitii si un procent de sub 2% in asigurari de viata.

In ultimii 4 ani, economiile romanilor s-au dublat, insa averile au crescut de aproximativ patru ori, in mare parte din cauza cresterii preturilor la imobiliare.

Evolutia pietei de capital in saptamana 22-26 mai 2006

In aceasta saptamana Bursa de Valori Bucuresti a avut o evolutie interesanta. Piata a fost foarte volatila (scaderi si cresteri mari de pret), investitorii fiind dusi de la agonie la extaz de scaderi/cresteri ale cotatiilor companiilor importante de chiar 10% intr-o singura zi.

Este greu de explicat de ce au avut loc aceste variatii puternice de pret, existand multiple posibile explicatii: propunerea din Codul Fiscal ca fiecare vanzare a unui pachet de actiuni sa fie impozitata cu 5% (fara sa fie foarte clar daca pe profitul obtinut sau pe valoarea tranzactiei - acum se impoziteaza cu 1% profitul obtinut per tranzactie si se regularizeaza la sfarsit de an impozitandu-se cu 1 sau 16% in functie de perioada de detinere), raportul de tara care nu a specificat o data clara de aderare, hotararile CNVM care permit delistarea unei companii printr-o simpla hotarare a adunarii generale a actionarilor (desi se pare ca CNVM a revenit asupra deciziei), raspandirea gripei aviare (!?!). Insa ce cred ca trebuie observat este ca bursa de la Bucuresti a evoluat la fel ca si alte piete de capital din Europa Centrala si de Est, existand de exemplu o evolutie foarte asemanatoare pe bursele de la Praga sau Varsovia. De aceea tind sa cred ca anumite fonduri straine de investitii au vandut o parte din actiuni pe pietele din est fiind atrase de marirea dobanzii la dolar de catre banca centrala americana. Daca nu ma insel acest lucru s-a intamplat si cu prilejul altor mariri a dobanzii de interventie pentru dolar (cam in aceiasi perioada a anului trecut).

Oricum ce este bine de stiut de catre investitori este ca inevitabil au loc si aceste scaderi neprevazute si aparent inexplicabile si ca nu trebuie sa intre in panica cand acest lucru se intampla. Unii chiar recomanda cumpararea de actiuni pe panica si vanzarea lor in momentele de entuziasm. Personal neavand bani cash disponibili nu am putut cumpara actiuni in momentul cand cazusera cam la nivelul jumatatii anului trecut (Petrom 0.44 RON, SIF2 la 1.8 RON, etc) si intrucat au cazut cam toate nici nu am vrut sa vand anumite actiuni pentru a cumpara altele (au scazut aproximativ in acelasi ritm sau chiar daca unele au scazut mai mult diferenta nu era suficient de mare incat sa acopere comisioanele de vanzare/cumparare). Astfel, avand doar putini bani disponibili, am cumparat contracte futures la termen pe luna septembrie pe bursa de la Sibiu (considerand ca daca nu are loc o revenire rapida termenul de iunie ar fi prea apropiat), ceea ce este echivalent teoretic cu cumpararea de actiuni, insa se realizeaza cu sume de cateva ori mai mici. In general daca vreti sa cumparati pe panica, adica in momentul in care actiunile scad puternic, este bine sa asteptati pana in momentul in care vedeti ca tendinta de scadere a disparut si ca incep sa apara semnale de crestere. Pana vineri investitia in contracte futures se dovedise de succes, reusind sa obtin in 2 zile un profit “virtual” de aproximativ 30%. Acest lucru l-am mai incercat si cu alte ocazii cand piata a scazut semnificativ si in cele mai multe cazuri s-a dovedit a fi o investitie buna. Insa trebuie sa intelegeti ca acest lucru este destul de riscant, pentru ca actiunile isi pot continua scaderea si atunci veti pierde bani si cu actiunile si si cu contractele futures, de aceea recomand sa investiti sume mici in astfel de momente, pe care va permiteti sa le pierdeti (in general pe bursa e bine sa investiti bani care sa nu va fie vitali).

Oricare ar fi motivele scaderii, aceste momente sunt bune pentru intrarea pe piata, putand avea randamente foarte bune intr-un timp scurt. Trebuie insa sa analizati care ar putea fi motivele scaderii si sa nu riscati sume mari de bani.

La sfarsitul saptamanii indicele BET inregistra o crestere de 0.5%, BET-C de 0.18%, iar BET-FI o scadere de -3.99%. Deci cu exceptia SIF-urilor, restul companiilor de top incluse in indicele BET au recuperat pierderea pana vineri, avand chiar o mica crestere.

O mica observatie spre final: fondurile de investitii pe actiuni si cele mixte au toate randamente negative fata de inceputul anului, insa acest lucru nu trebuie sa va descurajeze si sa nu mai investiti in astfel de fonduri - am convingerea ca pana la sfarsitul anului randamentele vor fi pozitive si peste rata inflatiei. 

Overdraftul - credit ieftin si rapid

Unul dintre cele mai avantajoase credite bancare in acest moment este cel asociat cu o mare parte din cardurile de debit si anume descoperitul de cont sau overdraftul. In general, acest tip de credit este oferit pentru cardurile de debit pe care un angajat primeste salariul lunar (desi nu la toate bancile este obligatorie virarea salariului pe card). Firma angajatoare si/sau angajatul semneaza o conventie cu banca si dupa aproximativ 7 zile posesorul cardului poate ridica direct de la bancomat, in orice moment, un credit echivalent a cateva salarii nete (in general intre doua si sase salarii), returnabil in general intr-o perioada de un an de zile, toate acestea in conditiile in care formalitatile sunt mai reduse decat in cazul unui credit obisnuit.

Astfel, comparativ cu formalitatile de obtinere a unui card de credit, timpul de asteptare este semnificativ mai mic, iar numarul de taxe si formulare este deasemenea mult mai scazut (exista carduri de credit care se emit dupa cateva luni!?!). In schimb, obtinerea unui card de debit este o operatiune simpla, presupunand completarea unui formular si achitarea unei taxe de emitere modice (exista si carduri care nu au taxa de emitere), cardul solicitat fiind obtinut in cateva zile.
 
Insa cel mai mare avantaj al cardurilor de debit cu overdraft este costul creditului, dobanda perceputa de banca pentru banii luati credit fiind de multe ori cu cateva puncte bune procentuale mai mica decat la cardurile de credit, iar comisioanele de retragere, administrare a cardului, etc sunt nesemnificative (in general intre 0 si 0.2% comisioane de retragere pentru cardurile de debit si intre 0.5-1% pentru cardurile de credit - in conditiile in care un credit de nevoi personale poate avea comison de acordare de aproximativ 5%!). Este drept insa ca un card de credit are in general o perioada de gratie (in care nu se percepe dobanda), deci daca aveti nevoie de credite pentru 30-55 de zile varianta mai avantajoasa este cardul de credit.

La ora actuala se pare ca cea mai mica dobanda la overdraft este la CEC, 11% pe an. Aici conditia este ca firma la care clientul lucreaza sa aiba un acord semnat cu CEC-ul, iar perioada de rambursare a banilor este nelimitata cat timp clientul este angajat (este suficient sa se plateasca periodic dobanda la credit, banii luati credit nu trebuie returnati intr-o anumita perioada).

In schimb, BCR ofera cel mai mare plafon: 6 salarii nete, dar nu mai mult de 5.000 de euro. Ambele banci solicita ca salariul sa fie virat de angajator in contul lor. Insa, dupa cum ziceam, exista si banci care nu solicita acest lucru, insa plafoanele sunt mai mici. De exemplu Volksbank si BRD nu impun ca salariul sa fie virat pe card, insa au un plafon de doar doua salarii nete.

Daca aveti nevoie de un credit echivalent a cateva salarii pentru o perioada de aproximativ un an de zile, puteti lua in considerare cu incredere overdraftul - veti avea costuri mai mici ca la alte tipuri de credite si formalitati mai putine.

Asigurare CASCO la o treime de pret

Societatea de asigurari Interamerican a lansat o polita de asigurare Casco care costa doar 30% din valoarea unei polite Casco obisnuite, produsul fiind denumit Casco Light.

Acesta asigurare este un produs intermediar intre asigurarea obligatorie RCA si asigurarea facultativa Casco, produsul fiind destinat conducatorilor auto prudenti care isi doresc o asigurare care sa acopere doar daunele produse din cauze independente de sofer.

Astfel, polita Casco Light include asigurarea in caz de furt total sau partial, incendiu, spargerea parbrizului, pericole naturale (inundatii, cutremur, furtuna, grindina, etc.), coliziunea cu animalele. Deasemenea aceasta polita include servicii de asistenta telefonica disponibila 24 de ore, precum si remorcare gratuita in caz de accident pina la cel mai apropiat service autorizat. Acoperirea politei poate fi extinsa si in afara teritorului tarii.

Sa speram ca si celelalte companii de asigurari vor avea in curand astfel de produse pe piata, oferind astfel o flexibilitate mai mare clientilor si posibilitatea de a alege in functie de suma pe care doresc sa o investeasca in asigurarea autoturismului personal.

Ce nu e in regula cu bancile romanesti (partea intai)

Sunt foarte multe lucruri care nu sunt in regula cu bancile romanesti, de aceea voi scrie mai multe articole despre asta.

Astazi, tot citind despre credite in diverse publicatii, mi-am reamintit cat de greu este sa iei un credit in Romania. Toata lumea stie acest lucru, de aceea cred ca multi nici nu incearca sa obtina un credit desi ar putea (crezand ca nu se incadreaza in conditiile respective). Desi concurenta este acerba intre banci, continua sa ma mire modul in care actioneaza o mare parte din ele. De exemplu, daca esti un tanar intreprinzator, ai o microintreprindere, care reuseste sa faca un profit lunar decent (nu spectaculos, dar cat un salariu decent - adica peste dublu salariului mediu pe economie, sa zicem peste 5000 euro pe an) majoritatea bancilor nu iti vor considera acest profit al firmei ca sursa de venit chiar si dupa ce ai acordat acest profit sub forma de dividende (desi este un venit legal si impozitat de stat). In schimb, angajatului tau care poate are 600 RON net, aceiasi banca ii va acorda fara multa bataie de cap un credit de consum (mic e drept) sau alte tipuri de credit. Ati inteles bine: multe banci nu iau in considerare deloc veniturile unei persoane fizice din dividende, sau le iau doar daca sunt foarte mari si firma exista de cativa ani buni pe piata. Sau chiar daca sunt indeplinite aceste conditii, considera doar o parte din acest venit (50% de exemplu). Ori in Romania exista cateva sute de mii de microintreprinderi, mare parte din ele fiind cu un numar foarte mic de angajati, in multe cazuri fiind folosite chiar ca o metoda de a incasa bani pentru servicii prestate cu impozite mai mici atat pentru prestator cat si pentru client.

De exemplu, din cauza taxelor mari care se dau pentru salariile mari se prefera prestarea de servicii prin microintreprinderi sau persoane fizice autorizate. Astfel, in loc sa angajeze un consultant cu carte de munca cu un salariu de 3.000 de RON, o firma prefera sa lucreze cu acel consultant printr-o microintrepindere a consultantului respectiv. Sa facem o comparatie a impozitelor in ambele situatii: pentru un salariu brut de 3.000 de RON se platesc aproximativ 1.500 de RON taxe catre sanatate, casa de pensii, somaj, etc. iar apoi un impozit de 360 RON, angajatul primind un salariu net de 2.100 RON, iar angajatorul platind catre stat in total 1.860 RON. Deci pentru ca angajatul sa primeasca 2.100 RON net pe cartea de munca, angajatorul are un cost total de aproximativ 4.000 RON. Daca in schimb consultantul lucreaza printr-o microintreprindere si emite o factura lunara de 3.000 RON + TVA (daca e platitor de TVA), adica 3.570 RON, el va plati catre stat un impozit pe venit de 3%, adica 90 RON, si la sfarsit de an un impozit pe dividende de 16%. Presupunand ca tot ce ramane dupa plata impozitului pe venit este profit si ca tot TVA-ul incasat este platit statului (caz foarte putin probabil), dupa ce va plati impozitul pe dividende consultantul tot va ramane net cu 2.444 RON. Deci putem observa ca atat consultantul cat si clientul sau castiga 300-400 RON lunar astfel fata de varianta angajarii, iar ambii vor avea posibilitatea de a recupera si cel putin o parte din TVA in anumite situatii (iar daca exista si alte cheltuieli pe firma de genul telefon mobil, benzina, etc profitul va scadea, deci si impozitul pe dividende). Am divagat un pic de la subiect, pentru a va explica de ce se prefera in multe cazuri o relatie de tipul microintreprindere-”companie client” celei de angajat-angajator, adica pentru o reducere a taxelor platite catre stat. Dar o alta parte buna din microintreprinderi nu au fost create pentru a evita o relatie de lucru de tip angajat-angajator, ci din diverse alte motive (spirit intreprinzator al patronului, dorinta de a putea lua decizii, etc) si au ramas la stadiul de companii mici, multi multumindu-se cu independenta oferita de o companie proprie si cu un venit comparabil cu al unui salariat cu venituri decente.

Insa bancile se pare ca nu apreciaza micii intreprinzatori, considerand ca acestia reprezinta un risc prea mare pentru a le putea fi acordate credite. Este de inteles ca un venit salarial este mai stabil decat un venit din dividende, insa ce uita bancile este ca daca o companie are probleme, atunci si angajatii acelei companii, carora ei le dau credite chiar daca au salarii nete de 5-600 RON, risca sa fie dati afara. Si credeti-ma ca bancile isi calculeaza riscul ca un angajat caruia ii acorda un credit sa isi piarda locul de munca si sa intre in incapacitate de plata. Oare de ce nu fac acelasi lucru si pentru micii intreprinzatori? Adica chiar si un venit net lunar din dividende de 1.200 RON (cat ar fi echivalentul unui venit din salariu de 600 RON la bancile care totusi iau in calcul veniturile din dividende in proportie 50%) inseamna de fapt un venit real mai mare pentru patronul acelei companii, pentru ca anumite cheltuieli pot fi decontate pe firma scazandu-se din profit (daca firma are sediu acasa la patron, cum au multe microintreprinderi, cheltuieli de intretinere, incalzire, curent electric, telefoane pot fi trecute pe firma, etc), deci de multe ori cei 1.200 RON sunt banii ramasi dupa ce o mare parte din cheltuielile patronului societatii respective au fost scazute, ceea ce nu e cazul la angajatul lui cu salariu de 600 RON. Bineinteles ca acel patron daca chiar vrea sa ia credit se poate angaja pe el insusi si sa-si dea un salariu suficient de mare timp de 3-6 luni pentru a putea obtine acel credit (metoda folosita de multe ori), insa dupa parerea mea taxele date la stat pentru acel salariu mare sunt un pret prea mare pentru obtinerea unui credit. Cred ca e recomandabil ca bancile sa fie cele flexibile, sa-si calculeze riscurile, comisioanele si sa acorde credite cu incredere oricarui om care face venituri impozabile si legale din tara asta, fara sa faca discriminari in functie de tipul venitului, ci cel mult sa le asocieze graduri de risc diferit (adica comisioane sau dobanzi mai mari).

Despre impozite si taxe - viitorul cod fiscal

Am citit in mai multe ziare in ultimele zile ca impozitul pentru microintreprinderi va creste in 2007 de la 3 la 16%. Asa cum a fost prezentat in multe locuri, ai fi avut impresia ca impozitul va creste de peste 5 ori. Nimic mai fals: stirea a fost prezentata superficial, neprecizandu-se ca impozitul actual de 3% este pe venit, iar cel de 16% va fi pe profit. Iar acest lucru face diferenta, intrucat eu estimez ca de fapt in medie impozitele platite de IMM-uri vor scadea.

Sa va explic de ce cred asta. Pentru ca un impozit de 16% pe profit sa fie mai mare decat cel de 3% pe venit, trebuie ca profitul sa fie cel putin 20% din cifra de afaceri (adica 16% impozit din 20% profit din cifra de afaceri este echivalent cu 3.2% impozit pe toata cifra de afaceri). Ori pentru ca o firma sa faca un profit de 20% din cifra de afaceri, aceasta firma trebuie sa fie destul de performanta (cele mai mari companii de pe Bursa de Valori Bucuresti nu reusesc acest lucru - si in general putine companii de pe Bursa reusesc aceasta performanta) si in al doilea rand, trebuie ca aceea firma sa vrea sa faca profitul respectiv. La o microintreprindere, unde cifrele de afaceri sunt destul de mici, nu e foarte greu sa “incarci” cheltuielile: telefoane, benzina, curent electric, consumabile, etc, practic detinatorul firmei isi poate plati toate cheltuielile de intretinere pe firma daca firma are sediu acasa la el, castigand astfel si TVA pe care apoi il poate deduce si diminuandu-si si profitul (si totul cat se poate de legal). Pe de alta parte, acest tip de impozit incurajeaza si investitiile (tot in scopul de a micsora profitul impozabil), ceea ce nu poate fi decat bine. Oricum parerea mea este ca statul a dat vrabia din mana pe cioara de pe gard si a renuntat la un impozit pe cifra de afaceri, usor de controlat, cu unul care (mai ales la societatile mici cum sunt microintreprinderile) poate fi usor evitat. Eu cred ca impozitele incasate de la microintreprinderi vor scadea anul viitor prin aceasta miscare. Deci in acest caz 16% se poate dovedi a fi mai mic decat 3%.

In ceea ce priveste celelalte impozite, o modificare importanta este cea asupra impozitului pe tranzactiile bursiere, unde nu se va mai aplica o cota diferentiata de 1 si 16% ca acum (in functie de durata de detinere a actiunilor), ci se va aplica o cota unica de 16% pe profitul realizat. Acest lucru nu este imbucurator pentru cei care tranzactioneaza actiuni si alte valori mobiliare si zic eu ca este o noua lovitura aplicata bursei de catre autoritati dupa ce a mai aplicat anul aceasta cateva lovituri SIF-urilor (prag de detinere maxim 1% pentru actionari care actioneaza concertat!?), Petrom-ului (vanzarea la pret preferential a 8% din actiuni angajatilor), companiilor de ingrasaminte chimice (marirea pretului la gaze), etc. Daca in varianta actuala de impozitare investitorii erau incurajati (pentru ca daca detineai actiuni perioada mai lunga aveai impozit mic de 1%), acum putem spune ca noul impozit va dezavantaja si investitorii si speculatorii (adica cei care cumpara si vand in perioada scurte de timp). Modificarea acestui impozit nici macar nu este justificabila financiar la ora actuala, intrucat numarul de investitori pe bursa este inca foarte mic, iar statul va incasa sume nesemnificative din acest impozit. Nu zic ca profitul realizat pe bursa nu ar trebui impozitat cu 16% ca si celelalte domenii, ci doar ca nu este inca un moment bun intrucat piata de capital este inca mult prea mica comparata chiar si cu cea din tarile estice proaspat integrate.

La fel la impozitul pentru profitul realizat din tranzactiile imobiliare, ar fi fost indicata diferentierea de impozitare intre speculatori (care cumpara un teren sau imobil, pentru a-l revinde semnificativ mai scump dupa un timp relativ scurt - facand asta doar pentru profit) si cetateanul obisnuit care vrea sa-si schimbe apartamentul dupa 10-20 de ani, care astfel va fi nevoit sa dea o mare parte din suma incasata statului (intrucat preturile in domeniul imobiliar sunt in continua crestere iar in 10 ani pretul poate fi de cateva ori mai mare). Daca ar fi sa facem un simplu calcul, un cetatean care va cumpara in 2007 un apartament cu 3 camere intr-un oras de marime medie cu 150.000 RON si il va vinde peste 10 ani cu un pret de 450.000 RON (lucru plauzibil daca tinem cont de preturile imobilelor din UE) va plati in momentul vanzarii un impozit de 48.000 RON adica 480 de milioane lei vechi (!!!) (sa speram ca impozitul nu se va aplica si retroactiv si ca va exista o cota forfetara decenta - acum exista o cota forfetara de 5%, deci daca apartamentul este vandut cu 5% mai scump atunci nu se plateste impozit).

Oricum ce trebuie apreciat este ca astfel politica fiscala va fi mult mai coerenta, impozitul de 16% devenind astfel cu adevarat “unic” - pe veniturile salariale, pe profitul societatilor comerciale, pe dividende, pe profitul din tranzactii imobiliare, bursiere, din dobanzi bancare - toate vor fi din 2007 de 16%. Sau cel putin asa ni se spune acum - cine stie, pana in 2007 mai sunt suficiente luni incat guvernul sa se mai razgandeasca de vreo cateva ori.

Castigati timp si bani apeland la firmele de brokeraj

Cand spunem firma de brokeraj nu trebuie sa va ganditi neaparat la bursa. Exista firme de brokeraj care fac alte tipuri de intermedieri financiare, de genul brokerilor de asigurari sau de credite bancare.

Aceste societati va ajuta sa castigati timp si sa luati decizii in cunostinta de cauza, intrucat ele intermediaza servicii financiare pentru mai multe companii sau banci, iar dumneavoastra nu mai sunteti nevoit sa mergeti la toate companiile de asigurari sau bancile de pe piata pentru a putea decide care este cea mai buna oferta pentru dumneavoastra. De exemplu, daca doriti sa va faceti un anumit tip de asigurare (CASCO, de viata, a imobilului, etc) este suficient sa contactati o astfel de companie iar ei va vor consilia explicandu-va diferentele dintre oferte si ajutandu-va sa alegeti cea mai potrivita pentru dumneavoastra. Practic obtineti consiliere financiara gratuita, intrucat aceste companii de brokeraj au acelasi tarife ca si societatile a caror servicii le revand, ei castigand bani din comisioanele acordate de companiile respective. La fel, in cazul in care doriti un credit, in loc sa pierdeti timpul mergand la toate bancile in cautarea celei mai bune oferte este suficient sa contactati un broker de credite bancare, iar aceasta va va indruma catre cea mai buna solutie.

Avantajele sunt reale, intrucat dupa cum stiti multe banci sunt destul de aglomerate, iar functionarii sunt de cele mai multe ori grabiti si nu va explica foarte amanuntit toate detaliile (de multe ori nici nu stiu toate detaliile). In schimb un broker este mult mai bine informat (pentru ca e meseria lui sa stie toate ofertele de pe piata) si este si motivat sa va dea toate explicatiile necesare pentru ca el incaseaza un comision la fiecare contract incheiat (spre deosebire de angajatul bancii care in general are un salariu fix). Ei stiu si sa compare dobanzile anuale efective ale bancilor (pentru ca nu intotdeauna o dobanda anuala de 7% este mai mica decat una de 9% - multe banci atrag prin dobanda anuala mica, dar aplica mai multe comisioane care de fapt fac ca dobanda anuala efectiva sa fie mult mai mare). Intrucat fiecare credit are particularitatile lui, in anumite cazuri nu veti putea obtine un raspuns pe loc, insa tot ce trebuie este sa specificati brokerului ce anume va intereseaza  (tipul creditului, moneda in care doriti sa il luati, valoarea lui, perioada, lista de banci cu care preferati sa lucrati) si veti primi un raspuns in general in aceeasi zi.

Tot brokerul de asigurari sau credite va va ajuta si la intocmirea dosarului si completarea formularelor, de multe ori nefiind nevoit sa mergeti la banca decat ca sa ridicati efectiv banii. In concluzie beneficiati de consultanta financiara gratuita, castigati timp si in general si bani (pentru ca veti putea alege mult mai usor oferta cu cel mai bun raport pret-calitate).

Asigurarea imobilului

Institutul National de Statistica a publicat o ancheta din care reiese ca doar 4.3% din imobilele din Romania sunt asigurate, in timp ce 78% din automobile au asigurare obligatorie iar 23% au asigurare facultativa (CASCO, etc). Sigur ca riscul la care este supusa o masina este semnificativ mai mare decat cel la care este supus un imobil (accidente, furt), dar ce cred ca multi nu iau in seama este ca un imobil poate fi asigurat cu o suma de 40 de ori mai mica (procentual) decat o masina (in cazul asigurarii CASCO) - evident din acelasi motiv, riscul de producere a evenimentului asigurat mult mai mic.

Astfel, in timp ce o asigurare CASCO se invarte in jurul valorii de 4-8% din pretul masinii (in functie de modelul masinii, vechime, compania de asigurari), o asigurare de imobil poate fi si 0.15% din valoarea imobilului. Iar in general in Romania locuinta reprezinta cea mai mare parte a averii majoritatii cetatenilor. De aceea mi se pare greu de inteles cum se face ca multi prefera sa plateasca zeci de milioane anual pentru asigurari CASCO (si au si asigurare obligatorie), dar nu gasesc 1-2 milioane pentru a-si asigura apartamentul, care este cel mai de valoros bun a majoritatii (5-8 milioane anual pentru o casa medie care valoreaza 300-500.000 RON, adica 3-5 miliarde lei vechi).

Cred ca asigurarea locuintei trebuie sa fie un prim pas (si cel mai important) pentru un management eficient al riscurilor, inaintea asigurarilor de viata, masina, etc, iar 4.3% mi se pare un procent ingrijorator de mic. Nu va bazati pe faptul ca in cazul unor catastrofe naturale statul va va ajuta (cum a facut in cazul inundatiilor sau la unele incendii, explozii mai mari care au avut loc) - statul nu este obligat sa faca acest lucru si o va face doar la presiunile opiniei publice si a media. Nu cred ca vreti sa ajungeti vreodata la mila autoritatilor (care si ele s-au saturat de “ajutat” si vor sa introduca asigurarea obligatorie a imobilelor)!

Investitii de succes: aur

Din cand in cand probabil auziti pe la stiri ca pretul aurului este in crestere si ca in ultimii ani a fost o investie foarte buna. Intradevar in ultimii cinci ani pretul a crescut cu aproximativ 150%, iar o parte a specialistilor se asteapta in continuare la cresteri. De altfel, industria aurului este una dintre industriile cu cea mai rapida crestere a profitului, alaturi de cea a poker -ului si a jocurilor de noroc.

Prin aur insa nu trebuie sa intelegeti neaparat bijuterii. O bijuterie nu este realizata din aur pur (24 de carate) in primul rand pentru ca aurul de 24 de carate nu este suficient de rezistent si de aceea se folosesc aliaje (in general cu cupru). In functie de proportia dintre aur si metalul folosit pentru aliaj se obtine asa numitul aur de 14 carate sau 18 carate, cele mai frecvent folosite pentru bijuterii. Deasemenea o bijuterie are in general in pret o valoare adaugata pentru manopera, adaos comercial, etc de aceea cumpararea unei bijuterii de aur nu este neaparat cel mai bun mod de a investi in aur (desi daca creste pretul aurului va creste si valoarea bijuteriei, insa in general o bijuterie nu este foarte “lichida” la valoarea ei de piata - adica nu poate fi vanduta relativ repede la valoarea de piata a ei). Aurul este cotat la burse si are un pret clar stabilit, fiind una dintre cele mai puternice valute (probabil cea mai puternica, daca tinem cont ca bancile nationale isi fac rezerve de aur pentru siguranta - BNR are aproximativ 105 tone de aur). In Romania exista posibilitatea de a cumpara lingouri si monede de aur, insa exista anumite dezavantaje cum ar fi ca trebuie platit TVA (peste pretul de cotatie internationala + un mic comision mai vine si TVA-ul), iar pe langa asta trebuie sa ne punem si problema stocarii aurului respectiv (se poate tine in banci dar contra cost) ca sa nu mai zic ca un lingou este destul de scump (aurul este un metal greu si chiar un lingou mic are cateva sute de grame)

De aceea cel mai simplu este sa cumparati aur “virtual”, de exemplu la bursele din strainatate (produse bursiere de tipul contractelor futures, options, forward), certificate si titluri de valoare cu echivalent in aur, etc. Un contract futures pe aur este la nivel teoretic un angajament de livrare sau primire a unei cantitati de aur la o anumita data la un pret stabilit anterior (in general cu cateva luni inainte), insa de cele mai multe ori aurul respectiv nu este efectiv livrat. Scopul unui astfel de contract este in general de a obtine profit incercand sa anticipezi cat va fi pretul aurului la termenul stabilit si de a cumpara inainte de termen sub acel pret sau a vinde peste acel pret. Un mare avantaj al acestui tip de contracte este faptul ca se poate lucra in marja, adica cu o suma cu care in mod normal putem cumpara 50 de grame de aur, putem incheia un contract prin care sa vindem/cumparam de exemplu de 10 ori mai mult, adica 500 de grame de aur, insa in momentul in care pretul evolueaza in directia nedorita de noi suntem nevoiti sa acoperim pierderile sau contractul este lichidat si pierdem toti banii investiti. Astfel daca o uncie de aur (aproximativ 28 de grame) costa acum 670 de dolari americani iar pretul la bursa pentru 31 decembrie este de 690 USD iar noi credem ca pretul va creste mai mult de 690 USD pana in 31 decembrie, putem realiza un contract de cumparare pentru 31 decembrie pentru o uncie de aur la 690 USD, garantand acest contract cu doar 69 USD (daca marja e 1:10). Daca pretul in 31 decembrie va fi 720 USD, inseamna ca am castigat 30 USD. Observam ca pe cazul descris mai sus, desi pretul aurului a crescut de la 670 la 720 de dolari, adica cu aprox 7.5%, noi vom realiza un castig de 43.4% (adica vom avea 99 de dolari in loc de 69 initial) si asta fara sa avem bani nici macar cat sa cumparam o uncie de aur. Daca am fi cumparat efectiv aur, trebuia sa investim o suma de 10 ori mai mare si obtineam un profit de doar 7.5%. Insa contractele futures au si dezavantajul ca in cazul unei scaderi a cotatiei vom pierde inzecit: astfel daca pretul in decembrie va fi 660 USD, vom pierde 30 USD, adica din cei 69 USD vom ramane cu 39, ceea ce inseamna o pierdere de 43.5%. Un alt avantaj al contractelor futures este ca putem vinde aur fara sa avem efectiv acel aur, in cazul in care credem ca pretul anticipat de piata este prea mare. Dupa cum am aratat insa, contractele futures au un grad de risc ridicat tocmai datorita marjei cu care se lucreaza.

O investie de risc mai mic este cea in certificate sau titluri de valoare cu echivalent in aur, in anumite cazuri aceste hartii de valoare avand efectiv acoperire 100% in aur (iar in celelalte cazuri fiind garantate de diverse institutii financiare). Cumpararea acestor titluri este echivalenta 100% cu cumpararea de aur, existand de multe ori posibilitatea de a fi chiar preschimbate in aur. Avantajul acestor titluri fata de cumpararea efectiva de aur este ca ele sunt foarte lichide (usor de valorificat) iar cantitatea de aur cumparata este mai flexibila decat in cazul cumpararii de lingouri sau monede (de exemplu putem cumpara 15 grame de aur daca avem doar atatia bani de investit - un lingou ar fi mult prea scump in acest caz). De cele mai multe ori aceste tranzactii se pot face prin intermediul internetului, lucru foarte comod, iar bursele internationale sunt deschise de multe ori non-stop (in zilele lucratoare), putand astfel sa facem tranzactii si cand bancile sau alte institutii din Romania sunt inchise.

In conditiile in care multe state au interesul ca valutele lor sa fie mai “slabe” (de exemplu un dolar slab fata de euro inseamna ca americanii devin mai competitivi la export catre tari UE pentru ca isi vand produsele mai ieftin, iar produsele din UE devin mai scumpe pe piata americana, ceea ce ii dezavantajeaza) iar fluctuatiile valutare s-au dovedit a fi destul de mari in ultima vreme (raportul EUR/USD a oscilat destul de puternic de la inceputul anului, intre valori de 1.18 si 1.27, la fel cursul intre leu si euro sau dolar) investitia in aur poate fi o idee buna, nemaifiind astfel dependenti de politica bancilor centrale americane, europene sau romane, care sunt imposibil (sau oricum foarte greu) de anticipat. Oricum pretul aurului este in crestere (inca), ceea ce reprezinta un motiv in plus de a ne gandi la o astfel de investitie.